AI ยังมีอนาคตไหม? NVIDIA และอนาคตของเทคโนโลยี AI

บทสรุป

ราคาหุ้น NVIDIA ร่วง 7% สูญมูลค่ากว่า 2 แสนล้านดอลลาร์ หรือราว 7 ล้านล้านบาท ซึ่งเป็นจุดตั้งต้นของการวิเคราะห์

วีดีโอแบ่งห่วงโซ่ออกเป็นสามชั้น คือ NVIDIA ผู้ชนะในยุค AI, Hyperscaler ที่เป็นผู้ซื้อชิปรายใหญ่ และ User ที่เป็นลูกค้าปลายทาง

ข้อสังเกตที่แหลมที่สุดคือประเทศไทยมีแต่ชั้น User และเมื่อ User สร้างรายได้จาก AI ไม่สำเร็จ ผลก็ย้อนขึ้นไปถึงต้นทาง

ประเด็นสำคัญ

1. 01

   ตำแหน่งในห่วงโซ่กำหนดว่าใครได้กำไร

   ผู้ขายเครื่องมือได้เงินก่อนเสมอ ส่วนผู้ใช้ต้องพิสูจน์ผลตอบแทนทีหลัง

2. 02

   ไทยไม่มีชั้นกลางเลย

   ไม่มีผู้ผลิตชิปและไม่มี Hyperscaler ซึ่งแปลว่าเงินที่จ่ายไปกับ AI ออกนอกประเทศเกือบทั้งหมด

3. 03

   ถ้า User ไม่ได้กำไร ทั้งห่วงโซ่สั่น

   ความต้องการชิปตั้งอยู่บนสมมติฐานว่าปลายทางจะทำเงินได้ ซึ่งยังพิสูจน์ไม่ครบ

4. 04

   ความผันผวนของหุ้นเป็นสัญญาณ ไม่ใช่คำตอบ

   การร่วงหนึ่งวันบอกว่าตลาดกำลังสงสัย ไม่ได้บอกว่าใครถูก